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刘杰克:成功的投资者,应该是与市场同在

发布时间:2020-01-09   来源:baidu.com
 

2007年进入金融市场,十三年交易经验,经历了市场的全部周期,视野开阔,用独特的方法取得丰厚收益,对“方程式战法”有深刻理解,擅长短线策略与对冲策略。2008年把交易重心转移到期货投资,在多年投资中积累了成熟的投资理念和完善的风控措施.,并成立了投资团队。2010年从事量化分析和高频交易,交易风格以稳健为主,擅长发现价格与价值投资。2016年成立深圳永恒乾坤资产管理有限公司, 完成了从业余投资者到职业投资者的转变。

资管网:刘总您好,感谢您和资管网进行深入对话。首先恭喜刘总,贵公司管理的账户【刘杰克一号】,收益位列‘资管网2019年度轻量组’第二名,您认为2019年取得高收益的关键是什么?是否因为贵公司在选品种、加仓等方面做得比较好?

刘杰克:高收益的原因,是我们的操作思路是始终顺应市场,走在市场后面,少走很多弯路,规避了一些未知风险。当然,在控制风险和盈利加仓方面也做得规范合理。

资管网:您从交易个人的单账户,发展到运行产品,您认为交易单账户和运行私募产品,两者之间有哪些区别?

刘杰克:交易单账户,操作起来更加灵活,更多配置一些短线爆发力强,盘面灵活的品种。运行私募产品,我们更注重回撤的力度和整体账户的稳定性,会更多从基本面上考虑配置品种而不仅仅是跟随技术形态入场。

资管网:贵公司的一个交易策略从开发到实盘,需要符合哪些条件、经历哪些步骤和过程?

刘杰克:从开发到实盘,首先是技术思路成型的过程,其次经过实盘的反复验证,包括品种板块验证,金属化工(,)等,找到匹配的品种。还要经过周期的印证,包括震荡期和单边上涨下跌行情。

资管网:市场上的量化策略同质化日趋严重,贵公司是如何做到可以不断研发新的能够持续盈利的策略的?

刘杰克:同质化是因为太多策略过分依赖于过去的经验,拘泥于市场的历史走势,因而同质化很严重。一个好的策略不仅仅能读懂市场的过去发展的思路更能敏锐捕捉市场未来的变化,以应对更复杂的需求。

刘杰克:我觉得会,投资市场向来遵循二八或者一九法则。如果同一策略在市场过度泛滥,那么市场会进行自然选择,或者说这些策略会影响市场的固有面目,使得策略跟不上市场的变化,或者说不再适应新变化的市场。

资管网:贵公司始终把风险控制放在首位,以摒除大亏为目标,并通过单笔止损等来控制交易风险,请您具体介绍一下风控的机制。

刘杰克:做投资最重要的就是控制风险,控制本金,控制好自己的本金就能永远立于不败之地。因此我们的风险控制是多重风控制度套锁存在的。

单笔止损,即控制好每一笔操作的最大止损额度,策略止损即是当某策略连续三次以上出现亏损,我们就会叫停考虑该策略对当前品种或者当前市场存在不适应性,会针对当前现状进行调整。当日熔断机制,即当市场因外力等不可控因素出现大幅度反转,我们的权益出现大幅度回撤的时候采取降低大部分仓位或者清仓的手段来控制系统风险。

资管网:对于一家量化私募,硬件和技术方面的投入也很重要。请问您在这方面做了哪些投入?

刘杰克:我们的技术部和市场部并没有明显的分解,了解市场的人要谙熟技术,懂得技术的人还要会写策略,这样才能实现公司整合度和默契度。

资管网:现在私募机构众多,各有各的特点,您认为一家优秀的量化私募机构需要具备哪些要素?贵公司的核心优势在于哪些方面?

刘杰克:必须具备度高锐度的策略,合理的资金分配,高度自律的风险管理,这也正是我公司的优势所在。

资管网:您觉得期货行业与其他行业相比有何区别?最大的魅力是什么?最大的杀伤力又是什么? 格宾网

刘杰克:投资进入到一定的时期,投资策略和风格更加稳健和成熟的时候,就会需要更加完善的、技术性更强的、资金使用率更高的、回报更快的市场,期货市场刚好符合我的要求。它最大的魅力和最大的杀伤力就是它比股票市场风险和回报都更大,更令人有心跳的感觉。

刘杰克:应该说更大胆,喜欢冒险,喜欢更加刺激的风险投资。我的性格使得我更愿意遵守规则,在遵守规则严格控制自己的情况之下进行大胆地投资。

资管网:对投资者来说,从期货市场盈利多少钱,或者取得怎样的成绩,可以称得上是成功的投资者?

刘杰克:跟随趋势,触摸到规则本身,享受交易带来的游刃有余的感觉。那就是,市场存在规则,而我,找到了其中一部分。

资管网:期货市场的淘汰率较高,市场的风格进化较快,您每年的投资收益都能翻倍(2018年约580%,2019年约952%),最大回撤45.06%,就您看来,能做到这种成绩主要是在哪方面做的较好,有何秘诀?

刘杰克:懂得认错,在策略错误,市场无厘头的情况下绝不纠缠,及时止损观望。把握好风控准则,允许自己亏损承受范围以内的,这让我冷静且保存了自己的实力。

刘杰克:回撤在合理范围,遇见化工杀跌,带来的短期影响。这也是期货交易的难点,建议广大投资者,合理控制仓位。

资管网:【刘杰克一号】开仓品种共有16个,您选择交易品种看重品种的什么特性?对于不同的期货品种,仓位和资金是如何分配的?今年铁矿石、白银、镍、PVC、棕榈油等品种的行情波动很大,您有没有重点配置这些品种?

刘杰克:我更看重品种与策略的匹配度和长期稳定性。经济向好时期,会配置大部分资金在工业护栏网品和化工品,而当经济走弱,会适度配置贵金属。市面上有行情的品种不会全部重点配置,对我来说,适合才是赚钱的根本所在,把握自己能把握的,摒弃自己不熟悉不擅长的,才是立于不败之地的根本。

资管网:近年来,期货品种上市的速度明显加快,今年上新的品种最多,也被称为“期货元年”您是否会考虑对这些新品种进行策略配置?为什么?

刘杰克:会把新品种纳入观察范围,暂时还不会考虑配置,因为对新品种的个性还不太熟悉,等到时间足够,空间足够性状成熟的时候才会考虑配资这些品种。

资管网:您的交易策略以日内短线、波段为主,能否把您的交易策略具体介绍一下?各个策略有何特点,如何搭配使用?

刘杰克:期货市场是逐利的市场,这个市场存在着很多的机会,有大有小,日内的震荡是小的机会,虽然空间小但是存量大,存在着高包容度容错度的特点。波段单波收益大,但是机会不多。成熟的交易者要贪,也要不贪。贪是要不放过任何机会。不贪是懂得适度放手。

资管网:短线交易在资金量方面容易受到制约,您的交易系统一般可以承载多少资金量?您在交易过程中有没有遇到其它制约,是如何克服的?

刘杰克:我们的策略不怕资金多,有不同的策略覆盖掉容量难点,过往交易没有因为资金容量受影响。最好的克服,就是资金管理,很多时候我们仓位偏重,但有足够的备用金,盈利就出金的模式在操作,我们最近在做组合曲线交易,完善回撤的问题。

资管网:程序化交易中滑点是一大难题,尤其对短线交易的影响更为明显。您觉得滑点对您的交易影响大吗?有没有什么办法减小滑点的影响?

刘杰克:短线交易中滑点能吃掉大部分利润,因此回避滑点是程序化短线交易中重点要解决的难题。我一般通过选择活跃品种,收紧入场条件的方法来减小滑点的影响,并且滑点对我们策略影响不大。

资管网:有些程序化交易者会定期调整策略和参数,您是否会根据行情或者策略的表现,定期调整或更换策略?

刘杰克:会,当策略跟不上市场的时候,就是它面临改变之时。每次行情涨跌不一样,品种相关性不一样,随仓位配比去适当修正。

资管网:随着市场专业程度的提高,很多程序化投资者觉得做起来越来越难,您是否有这种感觉?其中主要的原因是什么?

刘杰克:程序化交易源于市场,是从市场衍生出来,同时又是反市场的,当市场越来越成熟,程序化交易推进了市场进程,因此利润就会摊薄。

资管网:您认为明年期货市场还会出现怎么样的机会?可以会出现在哪些品种上?判断依据是什么?

刘杰克:期货如果能预测那操作起来就简单了,就不会有那么多人亏钱。期货最好的预测,就是预测自己的心态和承受力,亏损后的策略转型,资金管理大于一切,基本面是辅助资金管理的依据!

刘杰克:成熟的市场和成熟的程序化交易相互推进,相互成就,赚钱的思路会越来越明朗,但是市场一定会用自身的节奏来改变策略的走向。

资管网:您的交易团队由哪些人组成,您在团队中扮演什么样的角色?成员之间如何进行分工合作?

刘杰克:我作为公司的创始人和策略研发总监,用三年时间打磨出来一支精英交易团队,团队成员均有丰富的实战经验,各成员严密分工通力合作,并得到了市场的认可。多年的从业经验让我对市场的发展演变,有独特见解,擅长从基本面进行定价分析和走势预判 。操作手法严谨稳健,分析能力强,具有丰富的团队管理和合作经验。

刘杰克:作为期货人对这个行业其实都是又爱又恨。对未来的规划就是走持续发展的道路,把深圳永恒乾坤资产管理公司做大做强,在金融领域能有一席之地!下一步的规划就是控制好回撤的同时,能追求平稳收益,争取给更多的金融人士一个交流平台。公司更好的服务金融市场,承担起企业的责任。

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